Imagem: Microsoft Designer
A MakerDAO fez uma aposta significativa no ano passado ao expandir seus investimentos em ativos do mundo real. Ela adicionou uma alocação de $500 milhões em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e fundos negociados em bolsa. Tudo ao seu negócio de empréstimos com a stablecoin DAI.
Isso está dando resultados positivos. O emissor da stablecoin Dai espera obter cerca de $73 milhões de lucro este ano, de acordo com estimativas da plataforma de análise Makerburn.com.
O lado negativo: um pagamento de $1,5 milhão em impostos ao governo suíço.
Agora, o imposto é o custo de fazer negócios para a MakerDAO no mercado regulamentado de ativos do mundo real.
“Quando você entra com ‘cinto e suspensórios’, você começa a ter custos também para esses ‘cintos e suspensórios'”, disse Allan Pedersen, CEO do consultor de ativos DeFi Monetalis Group, à DL News. Ele se refere às realidades regulatórias dos investimentos em ativos do mundo real, que diferem do espaço DeFi em grande parte não regulamentado.
A Monetalis iniciou o investimento em nome da MakerDAO através do banco de criptomoedas suíço Sygnum em outubro de 2022.
O CEO da Monetalis acrescentou que era importante para a MakerDAO mostrar que poderia cumprir os requisitos regulatórios ao se aventurar em ativos do mundo real.
A MakerDAO expandiu desde então sua exposição a ativos do mundo real além do investimento inicial de $500 milhões.
O emissor da stablecoin DAI agora possui uma carteira de ativos do mundo real avaliada em cerca de $3,9 bilhões, de acordo com o relatório mais recente emitido pela Steakhouse.
Enquanto a maioria desses investimentos, como aqueles realizados pela Monetalis em nome da MakerDAO, ocorre off-chain, Pedersen diz que em breve eles migrarão para on-chain.
Quando perguntado sobre o prazo, Pedersen respondeu: “Menos de seis meses”.
“Posso dizer isso com alguma confiança porque conheço todos os esforços em andamento”, referindo-se a uma série de exercícios técnicos e legais em andamento entre as partes interessadas para viabilizar a tokenização de ativos do mundo real.
Quando isso acontecer, Pedersen disse que vê a possibilidade de a MakerDAO expandir seus investimentos em ativos do mundo real além de instrumentos altamente líquidos e de baixo risco. Exemplos desses como títulos do Tesouro dos EUA.
“Para obter um pouco mais de rendimento, imaginamos que a MakerDAO começaria a investir em créditos privados e obrigações de empréstimos garantidos”, disse Pedersen. “O momento para eles entrarem em uma forma tokenizada apropriada está a 12 meses de distância.”
A exposição da MakerDAO a ativos do mundo real coincidiu com a significativa redução do mercado de empréstimos de criptomoedas em 2022.
Essa queda foi devido à explosão de vários grandes credores de criptomoedas durante um ciclo importante de desalavancagem no mercado de criptomoedas. Este incluiu dois grandes crashes – os da exchange FTX e do ecossistema Terra.
A receita da MakerDAO caiu 42% no ano passado em comparação com 2021. O protocolo gerou $65 milhões em 2022 contra $112 milhões em 2021.
No entanto, o protocolo já estava obtendo uma parcela maior de seu lucro bruto a partir de ativos do mundo real no final do ano passado.
O relatório mais recente da Steakhouse também coloca as reservas de ativos do mundo real do protocolo contribuindo com 61% das taxas de juros cobradas pelo empréstimo de Dai.
FONTE: DL News
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Modificada pela última vez em 14/11/2023 18:21
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